26
27
Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου
Η ληκτότητα των χρηματοοικονομικών απαιτήσεων την 31η Δεκεμβρίου 2015 και 2014 για τον Όμιλο και την Εταιρεία αναλύεται ως εξής:
Σημειώνεται ότι στον παραπάνω πίνακα δεν περιλαμβάνονται υπο-
χρεώσεις σε πελάτες από την εκτέλεση τεχνικών έργων καθώς η ενη-
λικίωση του ποσού αυτού δεν μπορεί να εκτιμηθεί.
Επίσης, δεν περιλαμβάνονται οι προκαταβολές πελατών, οι υποχρε-
ώσεις από κατασκευαστικά συμβόλαια καθώς και οι προβλέψεις και
τα δεδουλευμένα έξοδα.
Επιβολή κεφαλαιακών ελέγχων στην Ελλάδα
Οι διαπραγματεύσεις που πραγματοποιούνταν για περίπου πέντε
μήνες, μεταξύ της Ελληνικής κυβέρνησης και των θεσμών, δεν κα-
τάφεραν να καταλήξουν σε επίτευξη συμφωνίας των δυο πλευρών
μέχρι και την ημερομηνία λήξης της παράτασης του προγράμματος
χρηματοδότησης της Ελλάδας (30/6/2015). Απόρροια της πορείας
και κατάληξης των εν λόγω διαπραγματεύσεων ήταν μια συνεχιζό-
μενη και διαρκώς εντεινόμενη εκροή κεφαλαίων από τις Ελληνικές
Τράπεζες η οποία, σε συνδυασμό με την παύση παροχής περαιτέρω
ρευστότητας προς το Ελληνικό τραπεζικό σύστημα μέσω του έκτα-
κτου μηχανισμού ρευστότητας (ELA) της Ευρωπαϊκής Κεντρικής
Τράπεζας (ECB), οδήγησε στην Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου
(ΠΝΠ) της 28ης Ιουνίου 2015, σύμφωνα με την οποία κηρύχτηκε
τραπεζική αργία και επιβλήθηκαν περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων
(Capital Controls). Με νέα ΠΝΠ της 18ης Ιουλίου 2015, αποφασίστη-
κε η παύση της τραπεζικής αργίας αλλά παρέμειναν, έστω και με
θετικές διαφοροποιήσεις, οι περιορισμοί στην κίνηση των κεφαλαίων.
Ο Όμιλος παρακολουθούσε και συνεχίζει να παρακολουθεί με με-
γάλη προσοχή τις εν λόγω εξελίξεις, λαμβάνοντας κάθε αναγκαίο
μέτρο ώστε να εξασφαλίζει την απρόσκοπτη συνέχιση της επιχειρη-
ματικής του δραστηριότητας. Έχοντας ως πρακτικό και ουσιαστικό
πλεονέκτημα τη διεθνή δραστηριοποίηση και τον εξαγωγικό του
προσανατολισμό, ο Όμιλος καταφέρνει να ανταποκρίνεται με επιτυ-
χία στις δυσκολίες που υφίστανται, στηρίζοντας τη ρευστότητα του
εγχώριου συστήματος και συνεχίζοντας απρόσκοπτα και ομαλά τη
λειτουργία του σε όλους τους τομείς δραστηριοποίησης.
Κίνδυνος Αγοράς
Κίνδυνος τιμής εμπορευμάτων
Οι τιμές των εμπορευμάτων οι οποίες καθορίζονται
κυρίως από τις διεθνείς αγορές και την παγκόσμια
ζήτηση και προσφορά έχουν ως αποτέλεσμα την
έκθεση του Ομίλου στον κίνδυνο διακύμανσης των
σχετικών τιμών.
Οι τιμές των εμπορευμάτων συνδέονται τόσο με
μεταβλητές που προσδιορίζουν τα έσοδα (πχ τιμές
μετάλλων στο LME) όσο και το κόστος (π.χ. τιμές
φυσικού αερίου) των εταιριών του Ομίλου. Ο Όμι-
λος από τη δραστηριότητα του εκτίθεται στην δια-
κύμανση των τιμών Αλουμινίου (AL), Ψευδαργύρου
(Zn), Μολύβδου (Pb) καθώς και στις τιμές Φυσικού
αερίου (Natrural Gas) σαν στοιχείο του κόστους πα-
ραγωγής.
Αναφορικά με τη διακύμανση των τιμών των μετάλ-
λων ο Όμιλος έχει σαν πολιτική την ελαχιστοποίηση
του κινδύνου κάνοντας χρήση χρηματοοικονομικών
παραγώγων.
Συναλλαγματικός κίνδυνος
Ο Όμιλος δραστηριοποιείται σε διεθνές επίπεδο
και συνεπώς είναι εκτεθειμένος σε κίνδυνο συναλ-
λαγματικών ισοτιμιών που προκύπτουν κυρίως από
το δολάριο των ΗΠΑ. Αυτό το είδος κινδύνου κυρί-
ως προκύπτει από εμπορικές συναλλαγές σε ξένο
νόμισμα όπως επίσης και από καθαρές επενδύσεις
σε οικονομικές οντότητες του εξωτερικού. Για τη δι-
αχείριση αυτής της κατηγορίας κινδύνου, το τμήμα
Χρηματοοικονομικής Διαχείρισης του Ομίλου συνά-
πτει παράγωγα και μη παράγωγα χρηματοοικονο-
μικά μέσα με χρηματοοικονομικούς οργανισμούς
για λογαριασμό και στο όνομα των εταιρειών του
Ομίλου.
ΟΜΙΛΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ
Ληξιπρόθεσμες και μη απομειωμένες
Μη ληξιπρόθεσμες και μη
απομειωμένες
Σύνολο
(Ποσά σε χιλιάδες
€
)
0-3 μήνες
3-6 μήνες 6-12 μήνες
> 1 έτος
Ενηλικίωση Εμπορικών
Απαιτήσεων
2015
51.398
15.765
3.301
31.588
367.963
470.014
2014
37.270
8.761
2.413
130.854
227.720
407.018
ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. - Μητρική
Ληξιπρόθεσμες και μη απομειωμένες
Μη ληξιπρόθεσμες και μη
απομειωμένες
Σύνολο
(Ποσά σε χιλιάδες
€
)
0-3 μήνες
3-6 μήνες 6-12 μήνες
> 1 έτος
Ενηλικίωση Εμπορικών
Απαιτήσεων
2015
-
85
-
-
-
85
2014
491
-
-
-
9.003
9.494
ΟΜΙΛΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ
Ενηλικίωση Υποχρεώσεων
(Ποσά σε χιλιάδες
€
) 2015
εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες 1 έως 5 έτη αργότερα από
5 έτη
Σύνολο
Μακροπρόθεσμα δάνεια
-
20.335
346.452
56.255
423.043
Βραχυπρόθεσμα δάνεια
41.583
104.105
1.251
526
147.465
Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις
301.744
16.273
62.609
-
380.627
Λοιπές Υποχρεώσεις
(296.205)
362.073
850
-
66.718
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Πληρωτέες
στην Επόμενη Χρήση
29.910
134.248
-
-
164.157
Σύνολο
77.031
637.034
411.163
56.782
1.182.010
ΟΜΙΛΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ
Ενηλικίωση Υποχρεώσεων
(Ποσά σε χιλιάδες
€
) 2014
εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες 1 έως 5 έτη αργότερα από
5 έτη
Σύνολο
Μακροπρόθεσμα δάνεια
74
7.432
413.688
102.828
524.023
Βραχυπρόθεσμα δάνεια
28.084
92.664
-
-
120.748
Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις
234.917
33.388
24.906
-
293.212
Λοιπές Υποχρεώσεις
(202.703)
251.552
58
-
48.907
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Πληρωτέες
στην Επόμενη Χρήση
-
42.090
-
-
42.090
Σύνολο
60.373
427.126
438.653
102.828
1.028.980
ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. - Μητρική
Ενηλικίωση Υποχρεώσεων
(Ποσά σε χιλιάδες
€
) 2015
εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες 1 έως 5 έτη αργότερα από
5 έτη
Σύνολο
Μακροπρόθεσμα δάνεια
-
17.245
-
-
17.245
Προμηθευτές και λοιπές
υποχρεώσεις
4.411
-
13.583
-
17.994
Λοιπές Υποχρεώσεις
2.299
116.913
-
-
119.212
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Πληρωτέες στην Επόμενη Χρήση
3.450
3.680
-
-
7.130
Σύνολο
10.160
137.838
13.583
-
161.581
ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. - Μητρική
Ενηλικίωση Υποχρεώσεων
(Ποσά σε χιλιάδες
€
) 2014
εντός 6 μηνών 6 έως 12 μήνες 1 έως 5 έτη αργότερα από
5 έτη
Σύνολο
Μακροπρόθεσμα δάνεια
-
7.432
144.549
-
151.981
Βραχυπρόθεσμα δάνεια
-
3.832
-
-
3.832
Προμηθευτές και λοιπές
υποχρεώσεις
4.294
-
11.061
-
15.355
Λοιπές Υποχρεώσεις
250
125.064
-
-
125.314
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Πληρωτέες στην Επόμενη Χρήση
-
9.167
-
-
9.167
Σύνολο
4.544
145.494
155.610
-
305.649
Κίνδυνος Ρευστότητας
Ο κίνδυνος ρευστότητας συνδέεται με την ανάγκη για επαρκή χρηματοδότηση της δραστηριότητας και της ανάπτυξης του Ομίλου. Οι
σχετικές ανάγκες ρευστότητας γίνονται αντικείμενο διαχείρισης μέσω προσεκτικής παρακολούθησης των χρεών των μακροπρόθεσμων
χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων καθώς επίσης και των πληρωμών που πραγματοποιούνται καθημερινά.
Η αρνητική διαφορά μεταξύ Κυκλοφορούντος Ενεργητικού και Βραχυπρόθεσμων Υποχρεώσεων που εμφανίζει κατά την 31/12/2015 η
μητρική Εταιρεία, οφείλεται κατά κύριο λόγο στην ύπαρξη ενδο-ομιλικών υποχρεώσεων. Ταυτόχρονα, η θετική διαφορά μεταξύ Κυκλο-
φορούντος Ενεργητικού και Βραχυπρόθεσμων Υποχρεώσεων που εμφανίζει κατά την 31/12/2015 ο Όμιλος εξασφαλίζει την επαρκή
χρηματοδότηση της μητρικής Εταιρείας.
Ο Όμιλος διασφαλίζει ότι υπάρχουν επαρκείς διαθέσιμες πιστωτικές διευκολύνσεις ώστε να είναι σε θέση να καλύπτει τις βραχυπρόθε-
σμες επιχειρηματικές ανάγκες. Τα κεφάλαια για τις μακροπρόθεσμες ανάγκες ρευστότητας εξασφαλίζονται πρόσθετα από ένα επαρκές
ποσό δανειακών κεφαλαίων και την δυνατότητα να πωληθούν μακροπρόθεσμα χρηματοοικονομικά στοιχεία.
Η ληκτότητα των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων την 31η Δεκεμβρίου 2015 και 2014 για τον Όμιλο και την Εταιρεία αναλύεται ως
εξής:
